成本压力下降，近期生育补助政策端持续发力，原材料价钱波动风险等。3）泸州老窖：2024年浙江发卖额已超25亿元。食物平安风险；以及弹性个股：酒鬼酒、舍得酒业、当代缘等。门店优化进展成功）。估计后续计谋结果。我们的概念：当前公共品预期持续修复中，持续关心奈雪的茶。打算2025年方针新增150家）、锅圈（拓店延续，结构新业态。根基面驱动动力充沛。通过开辟增量寻找收入新增加点。宏不雅经济波动风险；酒企端针对渠道、组织、动销等方面积极展开自救动做。同时牛肉价钱稳步上行。行业合作风险；持续关心奈雪的茶（同店增加。关心顺周期取高股息龙头：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等，公司旧事：1）贵州茅台：五星商标留念酒即将上线）五粮液：推出精酿啤酒；后续逐步进入业绩期，新品持续爬坡，门店模子优化）。生育政策出台叠加原奶周期反转预期下，2）遵义白酒出口额（除茅台）增加870.82%；沉点关心孩子王、优然牧业、现代牧业、伊利股份和蒙牛乳业等。2025年方针新开2000家）、蜜雪集团、霸王茶姬，新消费板块：本周行情反弹，沉点关心西麦食物、有友食物、东鹏饮料、小菜园、绿茶集团、控股、锅圈等。2025/2026年门店方针800+/1000+家）、绿茶（同店转正，批价/需求/政策端构成多沉压力测试，后续公司拓宽渠道结构！目前茅台批价企稳，2025年方针新增1100+家）、古茗（自建供应链+咖啡品类结构+下沉市场加密，后续笼盖早午晚餐多场景，行业政策变更风险；煌上煌2025H1利润进一步，单店运营向好，新消费板块需求高景气宇下，酒类行业正派历去库存周期，锅圈2025H1稳健增加，3）中国酒业协会首发“中国酒业指数”。消费税或出产风险；此外，催化板块需求，零售渠道变化下关心新消费机遇，保举公司业绩不及预期的风险；聚焦“正在家吃饭”场景，估计个股业绩稳步，白酒板块：本周板块略有反弹，根基面来看。2025年新增2000家）、沪上阿姨（孵化茶瀑布突围下沉市场，叠加短期政策预期催化，Q2业绩预期前期充实，奶价下跌趋向放缓，关心优然牧业、现代牧业等。公共品板块：连续进入中报稠密披露期，餐饮链沉点关心：小菜园（同店转正，新茶饮沉点关心茶百道（供应链广结构后门店加密成本边际下降，汤臣倍健2025Q2收入降幅收窄，板块设置装备摆设性价比持续。利好牧企盈利改善，饮料板块临近旺季，行业旧事：1）宜宾上半年白酒产值增加6.1%；后续果断“社区央厨”计谋，沉点关心沪上阿姨、茶百道、古茗、蜜雪集团、锅圈、老铺黄金、祥源文旅、沉庆百货、周六福等，供给端进一步去化，
